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造纸印刷包装:理文提价包装纸引发行业涨价潮 荐6股

2019-10-09 16:17:40来源:励志吧0次阅读

造纸印刷包装:理文提价包装纸引发行业涨价潮 荐6股 2016-0 -06 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

1、通胀预期回升,理文提价包装纸引发行业涨价潮,首推造纸:周末两会召开两方面与轻工相关:(1)释放出宽松信号,M2增速与赤字率均上调,美国就业率逐步回升至充分水平,中国刺激与美国复苏带动通胀预期回升,大宗商品价格暴涨。轻工板块中推荐产品价格对业绩弹性较大造纸业,理文造纸高层确认1吨箱板纸再涨价 0-50元每吨,在二季度与三季度生产旺季将再提高平均售价1-2次,根据调研几家纸厂有望跟进提价,首选估值合理,造纸业务量较大,亏损纸种占比较高的标的:推荐低估值的太阳纸业、晨鸣纸业;(2)去地产库存任务仍是重中之重,地产二月同比销量明显向好,推荐地产产业链中的家具板块索菲亚、美克家居。

2、标的推荐:继续推荐太阳纸业:(1)2015年净利润高成长完成激励目标,4: : 战略与2: :7利润规划逐步落地;(2)2016年亏损资产剥离+溶解浆投产+牛皮纸投产+生活用纸扭亏为利润来源,2017年后老挝木材项目+美国针叶浆项目+生活用纸助力业绩持续增长;( )造纸前期投入高,现金流充沛杠杆率进入下行通道,逐步寻找新方向;(4)预计公司2016-2017年净利润为9.8、12.5亿元,当前动态估值11倍具备安全边际,市净率1.6倍。继续推荐美克家居:(1)利润稳定增长安全边际清晰,大股东非公开发行过会及可交换债券发行,对股价诉求显现;(2)ART门店持续扩张,加盟门店助力公司业务扩张;( )在手资质丰富FA+MC项目是工信部批准的唯一家具类项目,与APPLE深入合作虚拟门店或有额外惊喜;(4)两次大股东增持表明价值底线。继续推荐索菲亚:(1)持股计划绑定多方利益,具备调动数十亿元资源潜质;(2)橱柜产能逐步释放网点不断加密,司米橱柜高速增长;( )加强前端门店销售与后端生产智能化制造,望有质量高增长。继续推荐东港股份:(1)电子发票开票数量超过2亿张,民营机制灵活办事处覆盖广;(2)业务收费模式待破冰,接口待统一;( )自助终端彩票机替代前景光明,于互联网另辟蹊径;(4)档案储存业务受益保存时间翻倍,细水长流充当现金牛;(5)传统业务稳健增长,预计2016年净利润2.6亿+。

、公司重要公告及行业动态:(1)包装印刷造纸:海鸥卫浴:2015年度业绩快报,营业收入17.1亿元,同比上升 .51%;发布非公开发行A股股票预案。

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